結論から述べます。米国のユーザーは現在、Binance（バイナンス）のグローバル版（binance.com）を正常に利用することができず、制限を回避して利用することには法的なリスクが伴います。しかし、これは米国のユーザーが暗号資産（仮想通貨）取引から完全に遮断されていることを意味するわけではありません。代替案は数多く存在しますが、それぞれの方法にメリットとデメリットがあります。Binance公式サイトでは各地域でのサービス提供状況を確認でき、他地域への旅行中などに一時的に利用する必要がある場合、Binanceアプリは引き続き全機能を提供しています。具体的なインストール手順については、ダウンロードチュートリアルページを参照してください。
なぜ米国ユーザーはBinanceグローバル版を利用できないのか
これは技術的な問題ではなく、法的なコンプライアンスの問題です。
SECおよびCFTCの規制枠組み
米国における暗号資産取引の規制は、複数の連邦機関に関わっています。SEC（証券取引委員会）は、多くのトークンが「証券」に該当すると考えており、証券法に基づく登録と規制を求めています。一方、CFTC（商品先物取引委員会）は、ビットコインなどの主要な暗号資産を「商品（コモディティ）」と見なしています。これら両機関は暗号資産取引プラットフォームに対してそれぞれの要件を課していますが、Binanceグローバル版は米国でこれらに関連する登録を行っていません。
2023年6月、SECはBinanceおよびその創設者であるCZ（チャンポン・ジャオ）氏を、未登録の証券取引所、ブローカー、清算機関を運営していたとして正式に提訴しました。この訴訟により、Binanceと米規制当局との対立は決定的なものとなりました。その後、CZ氏個人の案件は司法取引により決着しましたが、Binanceという事業体に対するSECの訴訟はある程度継続しています。
州レベルの規制
连邦レベルの規制に加え、米国の各州には独自の暗号資産規制ルールがあります。ニューヨーク州の「BitLicense（ビットライセンス）」制度はその中で最も厳格なもので、ニューヨーク州で暗号資産関連サービスを提供する企業にはこのライセンスの取得を義務付けています。他の州もそれぞれ異なる要件を持っており、Binanceにとってすべての州でコンプライアンス許可を取得するためのコストと複雑さは非常に高いものとなっています。
IPアドレスとKYCによる二重の制限
Binanceグローバル版による米国ユーザーへの制限は二重になっています。まず、システムが米国のIPアドレスを検知すると、アクセスが制限されるか、警告が表示されます。次に、仮にIP制限を回避して登録できたとしても、本人確認（KYC）の段階で米国のパスポートや運転免許証などの証明书を提出すると、システムによって拒否されます。Binanceは2019年にはすでに、米国ユーザーをbinance.comプラットフォームから除外することを発表していました。
Binance.USの現状
Binanceはかつて、米国市場向けに「Binance.US」という独立したプラットフォームを立ち上げました。
Binance.USの現況
Binance.USはBAM Trading Servicesによって運営されており、名目上はBinanceグローバル版とは独立した法人です。設立当初は大きな注目を集め、多くの取引ペアを上場させ、複数回の資金調達も完了しました。しかし、2023年にSECがBinanceとBinance.USを同時に提訴した後、Binance.USの運営状況は急激に悪化しました。法定通貨の入出金チャネルが一時遮断され、取引量は大幅に縮小し、多くの従業員が離職しました。
現在もBinance.USは運営を続けていますが、その機能は大幅に縮小されています。取引可能な銘柄数は激減し、流動性も以前には遠く及ばず、複数の州のユーザーがサービスを利用できなくなっています。Binance.USの利用を検討している場合は、まずお住まいの州がサービス対象地域に含まれているか確認することをお勧めします。
グローバル版との違い
明確にしておくべき点は、Binance.USとBinanceグローバル版は完全に異なるプラットフォームであるということです。アカウント体系に互換性はなく、資産を直接移動させることもできません。取引ペアのリストは大きく異なり、手数料体系も別物です。以前Binanceグローバル版にアカウントや資産を持っていたとしても、それらをBinance.USへ直接移行させることはできません。
米国ユーザー向けの代替取引所
Binanceがほぼ利用できない現在、米国のユーザーにはどのようなコンプライアンスに則った選択肢があるのでしょうか。
Coinbase（コインベース）
Coinbaseは米国最大のコンプライアンスを遵守した暗号資産取引所であり、2021年にナスダックへ直接上場しました。上場企業としてコンプライアンス体制が整っており、多くの州で暗号資産事業ライセンスを保持しています。サポートされている銘柄数は最多ではありませんが、主要な銘柄を網羅しており、取引インターフェースは初心者にも使いやすく、セキュリティ面でも業界内で高い評価を得ています。
欠点は手数料が比較的高めであることで、特にCoinbaseのメインサイト（Coinbase Pro/Advancedではない方）での少額取引では、手数料の割合が大きくなる場合があります。また、CoinbaseもSECによる一部の訴訟に直面していますが、上場企業であるという立場から、コンプライアンス上の信頼性は多くの競合他社を上回っています。
Kraken（クラーケン）
Krakenは2011年に設立された老舗の取引所であり、世界中の多くの国や地域でライセンスを保持しています。取引の板（オーダーブック）が厚く、手数料体系も合理的で、サポートされている銘柄数もかなり豊富です。セキュリティ面での実績も良好で、設立以来、重大なセキュリティ事故は発生していません。
Krakenは先物取引などのデリバティブサービスも提供していますが、これらの機能は米国のユーザーに対して一定の制限があります。現物取引を主に行うのであれば、Krakenは有力な選択肢となります。
Gemini（ジェミナイ）
Geminiはウィンクルボス兄弟によって設立され、コンプライアンスとセキュリティを重視することで知られています。ニューヨーク州のBitLicenseを保持している数少ない取引所の一つであり、ニューヨーク金融サービス局の直接的な規制を受けています。取引インターフェースは非常にシンプルで、サポート銘柄数は比較的少ないですが、コンプライアンスの強さとセキュリティの高さが売りです。
Geminiは独自のステーブルコインであるGUSDや暗号資産クレジットカードなどの製品も展開しており、より完全な金融サービスエコシステムの構築を目指しています。
分散型取引所（DEX）
一定の技術的知識を持つユーザーにとっては、分散型取引所（DEX）も選択肢となります。Uniswap、dYdX、JupiterなどのプラットフォームはKYC認証を必要とせず、ウォレットさえあれば取引可能です。ただし、DEXを利用するにはウォレットの操作、ガス代、スリッページなどの概念を十分に理解している必要があり、流動性や取引体験は通常、中央集権型取引所（CEX）に劣ります。
また、DEX自体にはKYC要件はありませんが、米規制当局のDEXに対する姿勢も徐々に明確化されつつあります。SECはすでに一部のDEXのフロントエンド運営者に対して規制要件を提示しています。
VPNを使用して制限を回避するリスク
一部の米国ユーザーは、VPNを使用して地域制限を回避し、Binanceグローバル版を利用することを考えるかもしれません。しかし、この手法のリスクは慎重に評価する必要があります。
法的リスク
米国でVPNを使用すること自体は違法ではありませんが、VPNを利用して金融サービスプラットフォームの地域制限を回避することは、そのプラットフォームの利用規約に違反するだけでなく、関連する金融規制に抵触する可能性があります。このような状況でトラブルや資産損失が発生した場合、法的な手段で権利を主張することは非常に困難です。
アカウント凍結のリスク
Binanceのリスク管理システムは、ユーザーのログイン挙動を継続的に監視しています。IPアドレスが米国のIPと海外のIPの間で頻繁に切り替わったり、取引パターンが申告している居住地と矛盾していたりする場合、アカウントが不審と見なされ、再度の本人確認を求められる可能性があります。実際に米国に居住していることが発覚した場合、アカウントが凍結され、資産の引き出しに支障をきたす恐れがあります。
納税申告の問題
仮にVPN経由でBinanceグローバル版での取引を行えたとしても、米国の税法上、それらの取引による損益を申告する義務があります。IRS（内国歳入庁）は暗号資産取引を明確に納税申告の対象としており、申告を怠ると罰金や刑事訴追の対象となる可能性があります。また、非コンプライアンスのプラットフォームでの取引記録は、申告時にさらなるトラブルを招く可能性があります。
ETFという選択肢について
2024年初頭、米国SECは複数のビットコイン現物ETFを承認し、その後イーサリアム現物ETFも承認しました。これにより、米国の投資家には暗号資産市場に参加するための全く新しい道が開かれました。
ETFのメリット
従来の証券口座を通じて売買できるため、暗号資産取引所のアカウントを開設する必要がありません。完備された証券規制によって保護されており、投資家の権利がより強固に守られます。税務処理もより標準化されており、証券会社から標準的な納税報告書が提供されます。
ETFの制限
購入するのはETFのシェア（受益権）であり、実際の暗号資産そのものではないため、ETFのシェアをオンチェーンの資産に変換することはできません。ETFには管理手数料がかかり、長期保有すると一定のコストが発生します。取引時間は米国株式市場の取引時間に制限され、暗号資産取引所のように24時間365日取引することはできません。また、現在ETFが対象としている銘柄はビットコインとイーサリアムに限られており、他の銘柄を取引したい場合にはETFは役に立ちません。
米国各州の規制の違い
米国の暗号資産規制は連邦レベルと州レベルの両方に存在し、各州の間で大きな差があります。
暗号資産に友好的な州
ワイオミング州は2019年に暗号資産とブロックチェーンを支援する多数の法律を可決しており、最も友好的な州の一つと見なされています。テキサス州やコロラド州なども、暗号資産に対して比較的開放的な姿勢を取っています。これらの州で登録・運営されている取引所は、通常、より包括的なサービスを提供できます。
制限が多い州
ニューヨーク州のBitLicense制度は非常に厳格であることで知られており、多くの取引所がニューヨーク州でのサービス提供を断念しています。ハワイ州はかつて、取引所に対して法定通貨と同等の予備資産保持を義務付けており、この要件のためにほぼすべての取引所がハワイ市場から撤退しました（後に調整が行われました）。
实际の影響
これは、同じ取引所であっても、居住する州によって提供されるサービスが異なる可能性があることを意味します。取引所に登録する前に、その取引所がお住まいの州で関連ライセンスを保持しているか、どの機能が利用可能かを確認することをお勧めします。
まとめ
現在、米国のユーザーがBinanceグローバル版を正常かつ合法的に利用することはできず、Binance.USの利便性も以前ほどではありません。しかし幸いなことに代替案は多く、Coinbase、Kraken、Geminiなどのコンプライアンスを遵守した取引所にはそれぞれ強みがあり、ビットコインやイーサリアムの現物ETFはより伝統的な投資チャネルを提供しています。どの方法を選択するかは、取引ニーズ、リスク許容度、およびお住まいの州の規制環境によって決まります。制限を回避してBinanceグローバル版を利用することは技術的には可能ですが、法的なリスクとアカウントの安全上のリスクは無視できないほど大きいものです。